第一节江东风雨会群英
建安十三年秋，曹操率八十万大军南下，荆州刘琮望风而降，刘备败走夏口，情势危急。
诸葛亮羽扇轻摇，对刘备道：“事急矣，请奉命求救于孙将军。”刘备执其手曰：“孔明此行，关系重大。”诸葛亮微微一笑：“亮自有分寸。”
是夜，诸葛亮一叶扁舟渡江，白衣如雪，仿佛不是赴一场兵家凶险之会，而是闲庭信步。舟至江东，鲁肃早已等候多时。
次日，孙权召集群臣议事。张昭等文臣主降，程普、黄盖等武将主战，双方争执不下。孙权退入后堂，心中踌躇不决。
诸葛亮被引入见，见孙权碧眼紫髯，确有帝王之相，心下已有了计较。
“曹孟德已平荆楚，即将东下，先生有何高见？”孙权问道。
诸葛亮轻摇羽扇：“海内大乱，将军起兵江东，刘豫州收众汉南，与曹操并争天下。今曹芟夷大难，略已平矣，遂破荆州，威震四海。英雄无用武之地，故豫州遁逃至此。将军量力而处之：若能以吴、越之众与中国抗衡，不如早与之绝；若不能，何不按兵束甲，北面而事之！”
孙权脸色微变：“苟如君言，刘豫州何不遂事之乎？”
诸葛亮正色道：“田横，齐之壮士耳，犹守义不辱；况刘豫州王室之胄，英才盖世，众士慕仰，若水之归海。若事之不济，此乃天也，安能复为之下乎！”
孙权勃然起身：“吾不能举全吴之地，十万之众，受制于人。吾计决矣！非刘豫州莫可以当曹操者，然豫州新败之后，安能抗此难乎？”
诸葛亮知孙权已动，便道：“豫州军虽败于长坂，今战士还者及关羽水军精甲万人，刘琦合江夏战士亦不下万人。曹操之众，远来疲弊，且北方之人，不习水战；又荆州之民附操者，逼兵势耳，非心服也。今将军诚能命猛将统兵数万，与豫州协规同力，破操军必矣。”
孙权大悦：“先生一席话，使我拨云见日。即日商议起兵，共破曹操！”
忽听厅外一声长笑：“好个大言不惭的诸葛孔明！”
第二节智斗公瑾暗较内力
但见一人锦衣华服，面容俊朗，龙行虎步而入，正是东吴大都督周瑜。
周瑜目光如电，扫向诸葛亮：“久闻卧龙先生大名，今日得见，幸甚。只是先生方才所言，未免小觑了曹操。操虽名托汉相，实为汉贼，但其武功智谋，确非常人可及。瑜有一问，请先生不吝赐教。”
诸葛亮微笑：“都督请讲。”
周瑜突然一掌拍向身旁铜鼎，那铜鼎纹丝不动，表面却现出一个清晰掌印，深达半寸。“曹操八十万大军压境，我江东文武或战或和，意见不一。若战，该当如何？”
厅内众人见状，无不骇然。周瑜这一手“熔金掌”已臻化境，显是给诸葛亮下马威。
诸葛亮不慌不忙，羽扇轻拂，那铜鼎上的掌印竟渐渐平复如初，仿佛从未有过痕迹。众人更是大惊，这手“回天扇”的功夫，已近乎神通。
“亮有一计，可使曹操八十万大军灰飞烟灭。”诸葛亮缓缓道，“曹操此次南征，犯兵家之忌：北土未平，马腾、韩遂为其后患，此一忌也；北军不熟水战，此二忌也；时值隆冬，马无蒿草，此三忌也；驱中国士卒远涉江湖，不服水土，多生疾病，此四忌也。操兵犯此数忌，虽多必败。擒操，正在今日。”
周瑜闻言，眼中精光一闪，已知诸葛亮看出了相同关键，心下既佩且忌。
“先生高见，与瑜不谋而合。”周瑜道，“既如此，愿请先生暂留江东，共商破曹大计。”
诸葛亮心知周瑜有意监视自己，却欣然应允：“敢不从命。”
第三节草船借箭暗藏玄机
几日后，周瑜请诸葛亮议事。“与曹贼水战，箭矢最是关键。我军中缺箭，敢烦先生监造十万支箭，以为应敌之具。此系公事，先生幸勿推却。”
诸葛亮微微一笑：“都督委任，自当效劳。敢问十万支箭，何时要用？”
周瑜道：“十日之内，可完办否？”
诸葛亮摇扇道：“曹军即日将至，若候十日，必误大事。”
周瑜挑眉：“先生料几日可完？”
诸葛亮道：“只消三日，便可拜纳十万支箭。”
周瑜暗惊：“军中无戏言。”
诸葛亮正色道：“怎敢戏都督！愿纳军令状：三日不办，甘当重罚。”
周瑜大喜，遂唤军政司当面取了文书，置酒相待：“待事了毕，自有酬劳。”
诸葛亮饮了几杯，便辞而去。鲁肃暗自担心，夜访诸葛亮：“三日之内，如何造得十万支箭？公莫非有诈？”
诸葛亮笑道：“子敬救我。三日内若造不出，我性命难保。但有一事求你：借我二十只船，每船要军士三十人，船上皆用青布为幔，各扎草人千余个，分布两边。我自有妙用。第三日包管有十万支箭。只是切不可教公瑾得知，否则计策难成。”
鲁肃应允，回报周瑜时，果然不提借船之事，只说诸葛亮并不用箭竹、翎毛、胶漆等物，自有道理。周瑜疑道：“且看他三日后如何回覆！”
第三日四更时分，诸葛亮密请鲁肃到船中：“特请子敬同往取箭。”遂命将二十只船，用长索相连，径望北岸进发。
是夜大雾漫天，长江之中，雾气更浓，对面不相见。诸葛亮促舟前进，果然是好大雾！
当夜五更时候，船已近曹操水寨。诸葛亮教把船只头西尾东，一带摆开，就船上擂鼓呐喊。鲁肃惊曰：“倘曹兵齐出，如之奈何？”诸葛亮笑曰：“吾料曹操于重雾中必不敢出。吾等只顾酌酒取乐，待雾散便回。”
却说曹寨中，听得擂鼓呐喊，毛玠、于禁二人慌忙飞报曹操。操传令曰：“重雾迷江，彼军忽至，必有埋伏，切不可轻动。可拨水军弓弩手乱箭射之。”又差人往旱寨内唤张辽、徐晃各带弓弩军三千，火速到江边助射。
少顷，旱寨弓弩手亦到，约一万余人，尽皆向江中放箭：箭如雨发。诸葛亮教把船吊回，头东尾西，逼近水寨受箭，一面擂鼓呐喊。待至日高雾散，诸葛亮令收船急回。二十只船两边束草上，排满箭枝。诸葛亮令各船上军士齐声叫曰：“谢丞相箭！”比及曹军寨内报知曹操时，这里船轻水急，已放回二十余里，追之不及。
曹操懊悔不已。而诸葛亮船到岸时，周瑜已差五百军在江边等候搬箭。二十只船上的草人，共得箭十余万支，都搬入中军帐交纳。鲁肃入见周瑜，备说诸葛亮取箭之事。周瑜大惊，慨然叹曰：“孔明神机妙算，吾不如也！”
第四节借东风智激周瑜
却说周瑜登高望远，见曹军战船排布有序，首尾相连，心中忽生一计：火攻！但转念一想，时值冬季，只有西北风，若用火攻，非但烧不着北岸曹船，反会烧及自家战船。想到此处，突然大叫一声，口吐鲜血，昏倒在地。
鲁肃心急如焚，忙请诸葛亮来看。诸葛亮至榻前，见周瑜面色蜡黄，气息微弱，便笑道：“亮有一方，便教都督气顺。”
周瑜微微睁眼：“愿先生赐教。”
诸葛亮取纸笔，屏退左右，密书十六字：
“欲破曹公，宜用火攻；万事俱备，只欠东风。”
写毕，递与周瑜。周瑜见了大惊，暗思：“孔明真神人也！早已知我心事。”便欠身问道：“先生既知我病源，将用何药治之？事在危急，望即赐教。”
诸葛亮道：“亮虽不才，曾遇异人，传授奇门遁甲天书，可以呼风唤雨。都督若要东南风时，可于南屏山建一台，名曰‘七星坛’。亮于台上作法，借三日三夜东南大风，助都督用兵，何如？”
周瑜闻言大喜，矍然而起。便传令差五百精壮军士，往南屏山筑坛；拨一百二十人，执旗守坛，听候使令。
诸葛亮于是沐浴斋戒，身披道袍，跣足散发，来到坛前。吩咐守坛将士：“不许擅离方位。不许交头接耳。不许失口乱言。不许失惊打怪。如违令者斩！”众皆领命。
诸葛亮缓步登坛，观瞻方位已定，焚香于炉，注水于盂，仰天暗祝。一日上坛三次，下坛三次，却并不见有东南风。
周瑜与众将在帐中伺侯，只等东南风起，便调兵出。黄盖已准备火船二十只，船头密布大钉；船内装载芦苇干柴，灌以鱼油，上铺硫黄、焰硝引火之物，各用青布油单遮盖；船头上插青龙牙旗，船尾各系走舸。只等号令。
待到甲子日，天色清明，微风不动。周瑜疑道：“孔明之言谬矣。隆冬之时，怎得东南风乎？”将近三更时分，忽听风声骤起，旗幡转动。周瑜出帐看时，旗脚竟飘向西北——霎时间东南风大起！
周瑜骇然道：“此人有夺天地造化之法、鬼神不测之术！若留此人，乃东吴祸根也。及早杀却，免生后患。”急唤帐前护军校尉丁奉、徐盛二将：“各带一百人。徐盛从江内去，丁奉从旱路去，都到南屏山七星坛前，休问长短，拿住诸葛亮便行斩首，将首级来请功。”
二将领命而去。徐盛下船，一百刀斧手荡开桨橹；丁奉上马，一百弓弩手各跨征驹；往南屏山来。于路正迎着东南风起。
丁奉马军先到，见坛上执旗将士，当风而立。丁奉下马提剑上坛，不见诸葛亮，慌问守坛将士。答曰：“恰才下坛去了。”丁奉忙下坛寻时，徐盛船已到。二人聚于江边。
小卒报道：“昨晚一只快船停在前面滩口。适间却见诸葛亮披发下船，那船望上水去了。”丁奉、徐盛便分水陆两路追袭。徐盛教拽起满帆，抢风而行。遥望前船不远，徐盛在船头上高声大叫：“军师休去！都督有请！”
只见诸葛亮立于船尾，大笑道：“上覆都督：好好用兵；诸葛亮暂回夏口，异日再容相见。”徐盛道：“请暂少住，有紧话说。”诸葛亮道：“吾已料定都督不能容我，必来加害，预先教赵子龙来接。将军不必追赶。”
徐盛见前船无篷，只顾赶去。看看至近，赵云拈弓搭箭，立于船尾大叫曰：“吾乃常山赵子龙也！本待一箭射死你来，显得两家失了和气。——教你知我手段！”言讫，箭到处，射断徐盛船上篷索。那篷堕落下水，其船便横。赵云却教自己船上拽起满帆，乘顺风而去。
丁奉回报周瑜，言诸葛亮已预先约赵云迎接去了。周瑜大惊道：“此人如此多谋，使我晓夜不安矣！”鲁肃道：“且待破曹之后，再图之。”
第五节火烧赤壁武侠争锋
周瑜见东南风起，立即调兵遣将：令韩当、蒋钦为第一队，周泰、陈武为第二队，董袭、潘璋为第三队，太史慈、吕蒙为第四队，陆逊、凌统为第五队，甘宁、丁奉为第六队。六队船只，各自分路而去。
却令黄盖安排火船，使小卒驰书约曹操，今夜来降。一面拨战船四只，随于黄盖船后接应。
那边诸葛亮回到夏口，便升帐坐定，调兵遣将：令赵云带三千军马，渡江径取乌林小路，于树木芦苇密处埋伏；令张飞领三千兵渡江，截断彝陵这条路，去葫芦谷口埋伏；令关羽领一万兵前往华容道埋伏；令糜竺、糜芳、刘封三人各驾船只，绕江剿擒败军，夺取器械。
却说曹操得黄盖降书，与众将商议。程昱道：“来船有诈，不可轻信。”曹操道：“何以知之？”程昱道：“粮在船中，船必稳重；今观来船，轻而且浮。更兼今夜东南风甚紧，倘有诈谋，何以当之？”曹操省悟，急唤文聘：“快去阻住来船！”
文聘跳下小船，向前大叫：“丞相钧旨：南船且休近寨，就江心抛住。”众军齐喝：“快下了篷！”言未绝，弓弦响处，文聘被箭射中左臂，倒在船中。船上大乱，各自奔回。
此时东风大作，波浪汹涌。黄盖用刀一招，前船一齐发火。火趁风威，风助火势，船如箭发，烟焰涨天。二十只火船，撞入水寨，曹寨中船只一时尽着；又被铁环锁住，无处逃避。隔江炮响，四下火船齐到，但见三江面上，火逐风飞，一派通红，漫天彻地。
曹操回观岸上营寨，几处烟火。黄盖跳在小船上，冒烟突火，来寻曹操。曹操见势急，正欲跳上岸去，忽张辽驾一小脚船，扶操下得船时，那只大船，已自着了。张辽与十数人保护曹操，飞奔岸口。
黄盖望见穿绛红袍者下船，料是曹操，催船速进，手提利刃，高声大叫：“曹贼休走！黄盖在此！”曹操叫苦连声。张辽拈弓搭箭，觑着黄盖较近，一箭射去。此时风声正大，黄盖在火光中，那里听得弓弦响？正中肩窝，翻身落水。
却说周瑜望见赤壁火起，知黄盖已成事，便催动四下战船，尽渡江北来。曹兵着枪中箭、火焚水溺者，不计其数。
曹操与张辽引百余骑，在火林内走，看前面无一处不着。正走之间，毛玠救得文聘，引十数骑到。操令军寻路。张辽指道：“只有乌林地面，空阔可走。”操径奔乌林。
正行间，背后一军赶到，大叫：“曹贼休走！”火光中现出吕蒙旗号。操催军马向前，留张辽断后，抵敌吕蒙。却见前面火把又起，从山谷中拥出一军，大叫：“凌统在此！”曹操肝胆皆裂。忽刺斜里一彪军到，大叫：“丞相休慌！徐晃在此！”彼此混战一场，夺路望北而走。
忽见一队军马，屯在山坡前。徐晃出问，乃是袁绍手下降将马延、张顗，有三千北地军马，列寨在彼；当夜见满天火起，未敢转动，恰好接着曹操。操教二将引一千军马开路，其余留着护身。
操得这支生力军，心中稍安。行至葫芦口，军皆饥馑，行走不上，马亦困乏，多有倒于路者。操教前面暂歇。马上有带得锣锅的，也有村中掠得粮米的，便就山边拣干处理锅造饭，割马肉烧吃。尽皆脱去湿衣，于风头吹晒；马皆摘鞍野放，咽咬草根。
操坐于疏林之下，仰面大笑。众官问曰：“适来丞相笑周瑜、诸葛亮，引惹出赵子龙来，又折了许多人马。如今为何又笑？”操曰：“吾笑诸葛亮、周瑜毕竟智谋不足。若是我用兵时，就这个去处，也埋伏一彪军马，以逸待劳；我等纵然脱得性命，也不免重伤矣。彼见不到此，我是以笑之。”
正说间，前军后军一齐发喊。操大惊，弃甲上马。众军多有不及收马者。早见四下火烟布合，山口一军摆开，为首乃燕人张翼德，横矛立马，大叫：“操贼走那里去！”诸军众将见了张飞，尽皆胆寒。许褚骑无鞍马来战张飞。张辽、徐晃二将，纵马也来夹攻。两边军马混战做一团。操先拨马走脱，诸将各自脱身。张飞从后赶来。操迤逦奔逃，追兵渐远，回顾众将多已带伤。
正行间，军士禀道：“前面有两条路，请问丞相从那条路去？”操问：“那条路近？”军士曰：“大路稍平，却远五十余里。小路投华容道，却近五十余里；只是地窄路险，坑坎难行。”操令人上山观望，回报：“小路山边有数处烟起；大路并无动静。”操教前军便走华容道小路。诸将曰：“烽烟起处，必有军马，何故反走这条路？”操曰：“岂不闻兵书有云：虚则实之，实则虚之。诸葛亮多谋，故使人于山僻烧烟，使我军不敢从这条山路走，他却伏兵于大路等着。吾料已定，偏不教中他计！”诸将皆叹服。
行至华容道，人皆饥倒，马尽困乏。焦头烂额者扶策而行，中箭着枪者勉强而走。衣甲湿透，个个不全；军器旗幡，纷纷不整。只有三百余骑随后，并无衣甲袍铠整齐者。
操在马上扬鞭大笑。众将问：“丞相何又大笑？”操曰：“人皆言周瑜、诸葛亮足智多谋，以吾观之，到底是无能之辈。若使此处伏一旅之师，吾等皆束手受缚矣。”
言未毕，一声炮响，两边五百校刀手摆开，为首大将关云长，提青龙刀，跨赤兔马，截住去路。操军见了，亡魂丧胆，面面相觑。操曰：“既到此处，只得决一死战！”众将曰：“人纵然不怯，马力已乏，安能复战？”
程昱曰：“某素知云长傲上而不忍下，欺强而不凌弱；恩怨分明，信义素著。丞相旧日有恩于彼，今只亲自告之，可脱此难。”
操从其说，纵马向前，欠身谓云长曰：“将军别来无恙！”云长亦欠身答曰：“关某奉军师将令，等候丞相多时。”操曰：“曹操兵败势危，到此无路，望将军以昔日之情为重。”云长曰：“昔日关某虽蒙丞相厚恩，然已斩颜良，诛文丑，解白马之围，以奉报矣。今日之事，岂敢以私废公？”操曰：“五关斩将之时，还能记否？大丈夫以信义为重。将军深明《春秋》，岂不知庾公之斯追子濯孺子之事乎？”
云长是个义重如山之人，想起当日曹操许多恩义，与后来五关斩将之事，如何不动心？又见曹军惶惶，皆欲垂泪，越发心中不忍。于是把马头勒回，谓众军曰：“四散摆开。”这分明是放曹操的意思。操见云长回马，便和众将一齐冲将过去。云长回身时，曹操已与众将过去了。云长大喝一声，众军皆下马，哭拜于地。云长愈加不忍。正犹豫间，张辽纵马而至。云长见了，又动故旧之情，长叹一声，并皆放去。
后人有诗曰：“曹瞒兵败走华容，正与关公狭路逢。只为当初恩义重，放开金锁走蛟龙。”